又173亿！大量资金“抄底”，ETF正高速扩容

继前一周A股市场证券、保险、银行等“多头反攻”行情，8月首周多元金融、券商等板块再度大涨。

(相关资料图)

来源：Wind

在A股行情带动下，金融主题类ETF、券商类ETF8月第一周的市场表现亦是十分亮眼，互联网金融ETF(516100)、金融科技ETF(159851)、金融科技ETF(516860)净值涨幅居前三，证券ETF建信(515560)、证券ETF华安(516200)、券商指数ETF(515850)、证券ETF基金(512900)、证券指数ETF(560090)等产品净值涨幅居前十。

而这些ETF产品在获得净值大涨的同时，也都惨遭资金“抛弃”，周内几乎都是资金净流出。高抛低入，ETF成为投资者追热点和抄底的工具。

01、173亿资金净流入

根据Wind数据，8月第一周非货币ETF基金维持近几月资金大额净流入态势，周内资金净流入共亿元。

其中，周内资金净流入额排名前五的ETF产品为沪深300ETF(510300)、上证50ETF(510050)、科创50ETF(588000)、沪深300ETF易方达(510310)和沪深300ETF(159919)，资金净流入额分别为亿元、亿元、亿元、亿元和亿元。

不过，这些ETF产品受资金追捧的另一面，市场表现较为一般，仅科创50ETF(588000)一只产品周内涨幅超过1%，为%，其余产品周内涨幅均较低，上证50ETF(510050)的净值甚至下滑了%。

而与此相反的是，周内市场表现居前的几只ETF产品，则遭遇了大量资金的“抛弃”，资金净流出额最多的产品包括券商ETF(512000)、证券ETF(512880)、证券ETF基金(512900)、中证1000ETF(512100)、中证500ETF(510500)，周内资金净流出额共计亿元。

但在市场表现上，上述5只ETF产品周内均实现净值增长，涨幅分别为%、%、%、%和%，明显优于资金净流入额排名前五ETF产品。

此外，金融科技ETF(516860)、证券ETF建信(515560)、恒生红利ETF(159726)、证券ETF华安(516200)、券商指数ETF(515850)等数十只周内净值涨幅靠前的ETF产品，资金均在净流出。

不难看出，ETF逆市抄底迹象明显，而这，也并非突发现象。

02、ETF成逆市抄底工具

放宽至今年年初以来，ETF基金市场也呈现出明显的逆市抄底特征，在股市上行期间以资金净流出为主，3月份以来股市转入震荡行情后资金流入力度反而加大。

Wind数据显示，截至8月4日收盘，年内非货币上市ETF基金资金净流入共亿元。其中，1月和2月为资金净流出，3月至7月以及8月首周期间资金持续净流入，5月净流入规模最高近800亿元。主要由于股票型ETF基金和跨境ETF基金吸引不少资金青睐，今年以来资金净流入较多。

随着日本等境外股市趋于火爆，以及港股因相对低估吸引力增加，跨境ETF基金成为今年资金追捧的第二大类ETF基金，尤其3、4月资金净流入规模较大，超过百亿。

聚焦单只ETF产品，过去7个月单月资金净流入额排名前五ETF产品中，除1月份5只产品均在当月实现较高的净值涨幅外，2月至7月大多数产品当月净值出现下跌，共22只产品占比超七成。

从份额变动上来看，截至8月4日收盘，科创50ETF(588000)、医疗ETF(512170)、医药ETF(512010)年内份额增长居前三甲，分别增长亿份、亿份和亿份，但医疗ETF和医药ETF年内净值分别下跌%和%。

而份额增长居榜首、净值稍涨%的科创50ETF，实则也是资金越跌越买的品种。4月下旬以来，科创50指数大跌，但今年第二季度科创50ETF份额逆市增加亿，占今年上半年总增加份额的%。

另外，还有恒生医疗ETF(513060)、创新药ETF(159992)、新能源ETF(516160)、生物医药ETF(159859)等不少年内净值出现较大幅度下跌的产品，份额增长量排名前列。

03、ETF高速扩容

ETF正在获得越来越多投资者的青睐。

近两年多来，白酒、消费、新能源等热门赛道相继沦陷，主动权益基金业绩大幅回撤，市场持续低迷，不断打击着投资者的信心，ETF市场表现相对较好，成为其愈发火爆的原因之一。

就今年而言，Wind数据显示，截至8月4日，ETF基金回报的算术平均值为%，远高于所有公募基金回报的算术平均值%。

ETF基金不以超越市场收益水平为目标，只为了取得市场平均收益水平，采取的是被动投资策略，具备交易门槛较低、分散投资风险、高透明性、交易成本低廉等优势。

随着ETF基金流动性的提高，目前包括一些主动型基金也越来越青睐通过ETF基金及时切换热点布局，规模大、流动性好的ETF基金更受机构投资者青睐。

从持有ETF基金的投资者类别来看，ETF投资者以机构投资者为主，但个人投资者持有的份额占比也在增加。据Wind数据，2022年末ETF基金的机构投资者持有份额占比%，个人投资者占%，个人投资者占比相比上一年同期提高了个百分点。

目前，我国ETF已步入发展“快车道”，近年来ETF发行上市速度显著加快。

根据Wind数据，以认购起始日进行统计，ETF自2019年来高速扩容，尤其在2021年，全年共306只ETF发行成立，为目前最高水平。2022年受股市大幅波动影响，公募基金整体发行趋冷，新基金发行份额同比腰斩，ETF在发行总数上断崖式下跌，但发行份额仅同比降低%，相对公募基金整体发行情况较优。

今年截至8月4日，新发ETF产品总数共69只，发行份额亿份，整体上依旧维持在较高的扩容水平。当前还有12只已审批待发行ETF基金以及82只待审批ETF基金。

值得一提的是，当前美国的被动型基金跟主动型基金规模已不相上下，有时候还会超过主动型基金规模。这也意味着，中国的被动型基金依然还有较大的上升空间，ETF基金发展前景向好。

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