上半年表现不佳 下半年这三只美股会大放异彩吗|环球热点评

对于持有一小部分科技股的标普500指数的投资者来说，今年基本上是不错的一年，但对该指数的其他成分股来说，今年的表现相当平淡。Truist联席首席投资官Keith Lerner表示:“在我们看来，部分原因是平均股价更好地反映了宏观经济的不确定性，以及过去一年联邦基金利率的大幅上升。”

此外，标准普尔道琼斯指数（S&P Dow Jones Indices）高级指数分析师Howard Silverblatt的数据显示，标普500指数今年迄今15%的涨幅中，有7只股票的涨幅最大，且主要是受新生成人工智能技术的炒作推动。同时，高盛的另一种观点是:今年迄今为止，15家最大的公司推动了标普500指数86%的回报率。

【资料图】

英伟达(NVDA.US)和Meta(META.US)分别以180%和133%的涨幅引领标普500指数，其中，英伟达是由于人工智能炒作，而Meta是因为削减成本和人工智能炒作。另外，由于人工智能炒作和强劲的电动汽车需求，特斯拉(TSLA.US)股价上涨了109%。

苹果(AAPL.US)的股价则上涨了46%，原因是市场对一些昂贵的新型VR眼镜持乐观态度。奇怪的是，亚马逊(AMZN.US)的股价上涨了52%，尽管它没有宣布任何有关人工智能的消息，而且季度表现依然不佳。微软(MSFT.US)和谷歌(GOOGL.US)在人工智能开发方面相互竞争，推动各自股价分别上涨39%和34%。

Lerner表示:“这些股票受益于年初的超卖头寸、围绕人工智能的兴奋情绪，以及收益修正趋势已经转高。此外，即使经济像我们预期的那样放缓，企业也很可能会继续在技术上投资，因不甘落后。相对而言，这应该有利于科技公司的盈利。”

而相比之下，非科技公司的表现就不那么好了。西维斯健康(CVS.US)下跌26%，Moderna(MRNA.US)下跌34%，威富集团(VFC.US)下跌31%。

今年下半年，标普500指数还有哪些成份股最终会吸引更多投资者的兴趣?

Lerner和BMO的Brian Belski等专业人士预计，随着投资者寻求逢低买入，并押注2024年不会加息，市场的反弹将适度扩大。Belski表示:“狭窄的市场广度已经开始扩大，我们预计这一趋势将持续下去。”

以下是今年标普500指数中表现相对落后的三只股票，它们可能会受到华尔街的青睐。

AT&T(T.US)

今年上半年，由于用户增长下滑、销售额低于预期、自由现金流水平令人失望，投资者纷纷抛售美国电信巨头AT&T，该股今年迄今下跌13%。但尽管存在这些不利因素，晨星公司首席美国市场策略师David Sekera仍表示，AT&T是首选。

对此，Sekera表示：“AT&T正处于成为一家深度价值公司的十字路口，从根本上说，该公司处于相对强势的地位。我们认为该公司的经济护城河较窄，这意味着它具有长期的结构性成本优势。”

另外，还有另一个积极因素是：AT&T首席财务官Pascal Desroches称，该公司的关键业务已经开始好转。

西方石油(OXY.US)

今年以来，由于对全球经济增长疲软背景下石油需求疲软的担忧挥之不去，西方石油股价下跌超过8%，不仅如此，标普500指数的能源指数ETF(XLE.US)继去年大幅上涨57.6%之后，今年迄今下跌了10%。

然而，作为西方石油的最大股东，巴菲特为了保护该股免受今年能源板块最严重抛售的影响，便增持了210万股股票，价值约1.23亿美元，并将自己在该公司的持股比例提高到25%以上。

因此，当沃伦 巴菲特加倍押注西方石油的股票时，Portfolio Wealth Advisors首席执行官Lee Munson也看到了押注这只“遭受重创”的股票的机会。

Munson表示：“早在2019年，他们就收购了阿纳达科，这意味着他们拥有二叠纪盆地的一半，二叠纪是皇冠上的宝石，它的提取成本很低，一旦把它全部抽出来，就可以产生收益……我喜欢他们的廉价生产方式。”

思科(CSCO.US)

充满挑战的宏观经济环境使思科的股价远远落后于科技同行和标普500指数。与纳斯达克100指数 36%的涨幅相比，该股今年迄今7%的涨幅相形见绌。然而，由于担心客户削减IT支出，投资者忽视了这家电脑网络设备制造商。据了解，该公司最近一个季度的订单量下降了23%。

New Constructs首席执行官David Trainer表示，“思科近期表现不佳是一个买入机会，因为“该公司的基本面非常好，投资资本回报率(ROIC)为15%。另外，该股的估值也很有吸引力，这意味着未来十年的利润增长率仅为4%。我们认为该公司的利润增长率将接近9%或10%。”

标签：